재무재표 항목 및 상세 설명에 대한 마지막 연재 시간으로 이번에는 비율분석의 정의 및 주석, 부가설명에 대해 좀 더 자세히 알아보고자 합니다.
몇 번의 포스팅으로 강조드린바와 같이 재무재표의 경우 수익실현을 목적으로 영위되는 개별 기업의 영업활동에 대한 전반적인 평가 및 영속성을 판단하는데 가장 기본이 되고 투자 여부 판단의 성경과 같은 역할을 하기 떄문에 그 의미 및 중요도는 몇 번을 강조해도 지나침이 없을 것이라 생각됩니다.
투자의 시대에 살고있는 현대인의 특성상, '피할 수 없으면 즐겨라.'라는 말과 같이 많은 분들의 투자 의사 결정 과정에서 조금이나 도움이 되었으면 하는 바람으로 3번의 연재를 마무리 하도록 하겠습니다.
1. 비율분석이란?
- 비율분석은 기업의 재무제표에서 얻은 숫자들을 활용하여 특정 비율을 계산하고, 이를 통해 기업의 재무 건전성, 수익성, 활동성, 부채 관리 등을 평가하는 분석 방법입니다. 이 비율들은 기업의 재무 상태를 객관적으로 이해하고 투자, 신용 평가, 경영 의사 결정 등에 활용됩니다.
다양한 비율이 존재하지만, 주요한 비율들은 다음과 같습니다.
ⓐ 유동비율 (Current Ratio):
- 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 비율로, 기업이 단기 간에 채무를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다.
- 공식: 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
- 일반적으로 1보다 크면 좋은 것으로 평가되며, 2 이상이면 안정적인 재무 상태라고 여겨집니다.
ⓑ 부채비율 (Debt Ratio):
- 부채비율은 총부채를 총자본으로 나눈 비율로, 기업의 부채 차입 정도를 나타냅니다.
- 공식: 부채비율 = 총부채 / 총자본
- 낮은 부채비율은 기업의 금융 건전성을 나타내며, 높은 부채비율은 기업의 부채 위험을 의미할 수 있습니다.
ⓒ 순이익률 (Net Profit Margin):
- 순이익률은 순이익을 매출액으로 나눈 비율로, 기업이 매출로부터 얼마나 이익을 창출하는지를 나타냅니다.
- 공식: 순이익률 = (순이익 / 매출액) * 100
- 높은 순이익률은 효율적인 비용 관리와 수익성을 나타내며, 경쟁력을 나타낼 수 있습니다.
ⓓ 현금배열회전율 (Inventory Turnover Ratio):
- 현금배열회전율은 평균 재고를 매출원가로 나눈 비율로, 기업이 재고를 효율적으로 운용하는 정도를 나타냅니다.
- 공식: 현금배열회전율 = 매출원가 / 평균 재고
- 높은 현금배열회전율은 재고의 빠른 회전을 나타내며, 자금 효율성을 나타냅니다.
ⓔ 이자보장배율 (Interest Coverage Ratio):
- 이자보장배율은 영업이익을 이자 비용으로 나눈 비율로, 기업이 이자를 상환할 수 있는 능력을 나타냅니다.
- 공식: 이자보장배율 = 영업이익 / 이자비용
- 높은 이자보장배율은 기업이 이자 부담을 상당히 견딜 수 있다는 것을 나타냅니다.
→ 비율분석을 통해 기업의 다양한 측면을 평가할 수 있으며, 이를 통해 경영진은 기업의 강점과 약점을 파악하고 개선 방향을 결정할 수 있습니다. 투자자들도 비율분석을 통해 투자 대상 기업을 선택하거나 투자 포트폴리오를 구성하는 데 도움을 받을 수 있습니다.
2. 주석 및 부가 설명이란?
재무재표의 주석 및 부가 설명은 기업이 제출하는 재무제표의 핵심 부분 중 하나로, 숫자들의 뒤에 숨겨진 이야기를 해석하고, 재무정보에 대한 추가적인 컨텍스트를 제공하는 중요한 요소입니다. 주석은 재무제표의 항목이나 계산에 대한 세부적인 설명과 함께, 재무상황과 결과에 영향을 미치는 다양한 사항들을 기록합니다.
ⓐ 회계 정책 설명:
주석에서는 기업이 채택한 회계 정책에 대한 설명이 포함됩니다. 이는 일반적으로 복잡한 회계 표준이나 추정 방법에 대한 정보를 제공하며, 재무제표의 투명성을 확보하기 위해 중요합니다.
ⓑ 비즈니스 모델 및 전략:
기업은 주석을 통해 비즈니스 모델과 전략에 대한 정보를 제공할 수 있습니다. 이는 기업이 어떻게 수익을 창출하고, 비용을 관리하며, 경쟁을 어떻게 대응하고 있는지를 이해하는 데 도움이 됩니다.
ⓒ 미래 전망과 예측:
일부 기업은 주석에서 미래 전망과 예측에 대한 정보를 제공합니다. 이는 기업의 경영진이 향후 계획과 전망에 대해 투자자와 이해관계자에게 전달하는 수단입니다.
ⓓ 법적 사항과 리스크 관련 사항:
주석은 기업이 현재 진행 중인 법적인 소송이나 리스크 관련 사항에 대한 정보를 포함할 수 있습니다. 이는 투자자들이 기업의 안전성을 판단하는 데 중요한 정보를 제공합니다.
ⓔ 회계 처리 변경에 대한 설명:
기업이 회계 처리 방식을 변경할 경우, 이에 대한 설명이 주석에 기록됩니다. 이는 투자자와 이해관계자가 이러한 변경이 기업의 재무 상태에 미치는 영향을 이해하는 데 도움이 됩니다.
ⓕ 특이사항에 대한 설명:
주석은 종종 특이한 사항에 대한 설명을 포함합니다. 예를 들어, 기업이 특별한 회계 처리를 적용한 경우나 특정 비용이나 수익이 예외적으로 높거나 낮을 경우, 그에 대한 이유와 영향을 설명할 수 있습니다.
이러한 주석과 부가 설명은 재무제표를 단순한 숫자 집합체 이상으로 만들어줍니다. 투자자들과 이해관계자들은 주석을 주의 깊게 살펴보아야 하며, 이를 통해 기업의 재무 상태와 운영에 대한 깊은 통찰을 얻을 수 있습니다.